L’Agence France Trésor vise une levée de capitaux comprise entre 3 et 5 milliards d’euros.
À l’heure où les marchés s’inquiètent pour la dette des États, la France se paye le luxe d’emprunter sur… 50 ans !
L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé mardi son intention de créer une nouvelle OAT qui arrivera à échéance en 2060. Cette obligation sera vendue par un syndicat de banques, dont les chefs de file sont Barclays Capital, BNP Paribas, Deutsche Bank, JPMorgan et Société Générale.
Les caractéristiques de cet emprunt ne sont pas encore définies, mais l’AFT vise une levée de capitaux comprise entre 3 et 5 milliards d’euros. Le taux auquel elle empruntera sera fixé en fonction de la demande des investisseurs. Les comparaisons sont plutôt favorables : l’unique obligation à 50 ans déjà émise par la France (il y a cinq ans) se négocie actuellement à un taux avoisinant 4,10%. À titre de comparaison, en 2007 – avant la crise du subprime – la France empruntait à 4,50% sur 10 ans.
L’initiative de Bercy montre donc que, pour le moment, la dette française n’est pas affectée par les difficultés rencontrées par la Grèce. Depuis janvier, la France a emprunté 50,7 milliards d’euros sans la moindre difficulté, ce qui représente plus du quart de ses émissions prévues sur l’ensemble de l’année.
Cette tendance favorable devrait continuer, sauf si la notation financière de l’Hexagone, actuellement «AAA», est dégradée. L’agence Fitch Ratings a appelé mardi le Royaume-Uni, la France et l’Espagne à «énoncer des programmes plus crédibles» de consolidation de leurs budgets, «étant donné le rythme de détérioration de leurs finances publiques».
Le Figaro
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Précisions :
La nouvelle OAT 2060 remporte un vif succès
Le livre d’ordres de la nouvelle OAT française à 50 ans a été clos mercredi à 13 heures et atteint 8,3 milliards d’euros.
Le succès de l’opération ouverte à 9 heures et la très forte demande témoignent du très grand intérêt des investisseurs. L’Agence France Trésor, qui gère la dette de l’Etat français, émettra cinq milliards d’euros, selon une source de marché, soit le haut de la fourchette annoncée de 3 à 5 milliards.
Le prix de l’émission de l’OAT 25 avril 2060 devrait être fixé dans l’après-midi pour offrir un rendement supérieur de deux points de base [soit donc un rendement de 4,16%] à celui de l’ancienne souche de référence à 50 ans, l’OAT 4,0% 2055, qui se situe ce mercredi à 4,14%.
L’AGEFI
